Erik Wallerstein A hedge fund inverstment model Abstract Detta examensarbete analyserar hur tvŒ konkurerande investerare--en privat investerare och en fond-i-hedge fond--agerar fšr att investera i en hedgefond, dŠr avkastningen Šr stokastisk. Eftersom mŒnga hedgefonder har begrŠnsad kapacitet fšr hur mycket kapital de kan fšrvalta antas det i modellen att den fšrsta att investeraren helt och fullt exkluderar sin motstŒndare frŒn investeringsmšjligheten. Till fšljd av de relativt stora summor som fond-i-hedge-fonder lŠgger ner pŒ analys av hedgefonder, introduceras asymmetrisk information i modellen dŠr fond-i-hedge-fonden har fšrdel avseende information om hedgefonden. Risken av att exkluderas frŒn investeringsmšjligheten, sammantaget med den ofšrdelaktiga informationstillgŒngen, utesluter alla incitament fšr den privata investeraren att investera i hedgefonden. Detta fšr Œ andra sidan tillbaka fond-i-hedge-fonden till ett monopolistiskt scenario dŠr den fullt ut kan tillvarata vŠrdet i mšjligheten att vŠnta att investera.